Es importante analizar cómo la empresa utiliza la introducción de la depreciación. Porque puede representar una parte significativa de los gastos en el nivel de resultados de una empresa. También puede afectar la importancia de una oportunidad de inversión en el corto plazo.
Si bien hay reglas que rigen cómo gastar la depreciación. Todavía hay mucho espacio para que la gerencia tome decisiones creativas de contabilidad, que pueden confundir a los inversionistas. Vale la pena examinar la devaluación de cerca.
Las empresas tienden a trabajar duro para asegurarse de que sus fundamentos se vean bien para los inversores y analistas. Por esa razón, es esencial tener buen juicio al examinar los números que aparecen en los estados financieros.
No basta con saber simplemente si un corporativo tiene, por ejemplo, unos beneficios por acción (BPA) atractivos o un valor contable bajo. Los inversores deben ser conscientes de los supuestos y métodos contables que producen esas cifras.
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¿Qué es la amortización en la introducción a la depreciación?
La depreciación es un procedimiento contable por medio del que una empresa asigna el coste de un activo en el trayecto de su vida útil. En otras palabras, registra cómo el valor de un activo disminuye con el tiempo.
Cada vez que una empresa prepara sus estados financieros con ayuda de la introducción a la depreciación. Registra un consumo devaluado para atribuir una parte del coste de los edificios, máquinas o equipos que ha comprado al ejercicio en curso.
El propósito de registrar la disminución como un consumo. Es distribuir el principal costo del activo en el periodo de su vida útil. Para los activos intangibles; por ejemplo, las marcas y la propiedad intelectual. Este proceso de asignación de costos a lo largo del tiempo se denomina amortización.
En la cuestión de los recursos sustentables; como los minerales, la madera y los depósitos de petróleo, se llama agotamiento. Para conseguir más informes sobre la lectura de las condiciones financieras, consulte la sección que requiere conocer sobre los condiciones económicas, junto a la depreciación.
Suposiciones
Los supuestos críticos sobre la depreciación de los gastos dependen de la dirección del corporativo.
La gerencia hace la llamada en las siguientes cosas:
- Método y tasa de depreciación.
- La vida útil del activo fijo.
- Valor residual del activo fijo.
Métodos de cálculo en la introducción a la depreciación
Según sus preferencias, las empresas pueden elegir entre varias formas para medir el consumo de amortización. Para mantener las cosas simples, resumiremos sólo los dos métodos más comunes:
Método de línea recta
Toma un valor estimado de la chatarra del activo en la conclusión de su vida provechosa y lo resta de su costo original. Este efecto; se divide entonces entre la estimación de la dirección del número de años útiles del mismo activo.
La compañía gasta la misma suma de depreciación cada año. Aquí está la composición para el procedimiento de línea recta: Amortización lineal = (costes originales del activo fijo – valor residual)/vida aproximada del activo.
Métodos acelerados
Estos procedimientos amortizan los costos de ddevaluación más rápidamente a comparación del método línea recta. Generalmente, el propósito detrás de esto es minimizar el ingreso gravable.
Un método popular es el “doble saldo decreciente”. Porque esencialmente duplica la tasa de depreciación del método de línea recta: Doble amortización decreciente = 2 x (costes originales del activo fijo – valor residual / vida útil estimada).
El efecto de las opciones de cálculo
Como inversor, necesita saber cómo afecta la elección del modo de amortización a una cuenta de explotación (PyG) y a un balance a corto plazo.
Aquí hay un ejemplo. Digamos que The Tricky Company compró un nuevo sistema de TI por 4 millones de pesos. Tricky estima que el sistema tiene un valor restante de 1000.000 pesos y que durará 15 años.
Acorde con el modo de devaluación lineal, el cálculo del consumo de depreciación de Tricky en el primer año después de la compra del sistema de TI es el siguiente: Conforme con la disminución acelerada de doble disminución.
Gasto de depreciación en el primer año
Por lo tanto, las cifras muestran que si Tricky utiliza la fórmula de línea recta. Los costos en el estado de resultados serán significativamente menores en los primeros años de vida del activo. Es decir de $200,000 en vez de los $400,000 generados por el programa de devaluación acelerada.
Esto significa que hay un impacto en las utilidades. Si Tricky busca reducir costos y aumentar las utilidades por acción. Así que elegirá el modo de línea recta, que aumentará sus resultados finales.
Muchos inversores creen que el valor contable, o valor neto de los activos (NAV), ofrece una medida de valoración relativamente precisa e imparcial. Pero, de nuevo, ten cuidado. La elección del modo de devaluación por medio de la gerencia.
También puede tener un impacto significativo en el valor en libros: establecer el valor neto de Tricky significa deducir todos los pasivos externos en el equilibrio general de los activos. Después de enumerar la depreciación.
Como resultado, dado que el valor de los activos netos no se reduce tan rápidamente. La depreciación lineal le da a Tricky un valor en libros mayor que el valor que le daría una tasa más rápida. Obtenga más información sobre estos técnicas de amortización en Amortización: Línea Recta vs. Doble-Descenso.
El efecto de las suposiciones
Tricky eligió una vida útil sorprendentemente larga para su sistema de TI: 15 años. La tecnología de la información suele quedar obsoleta con bastante rapidez, ya que gran parte de los corporativos amortizan la tecnología de la información en un período más corto, por ejemplo, de cinco a ocho años.
Luego está la cuestión del valor de la chatarra que eligió Tricky. Es difícil confiar en que un sistema usado de cinco años de antigüedad alcance la cuarta parte de su valor original.
Pero quizás podamos ver la razón de la decisión de Tricky: Cuan más grande sea el transcurso de vida de un activo fijo y mayor sea el residuo, disminuirá su amortización durante su vida útil. También una menor depreciación aumenta las ganancias reportadas y aumenta el valor en libros.
Las suposiciones de Tricky, aunque cuestionables, mejorarán la apariencia de sus fundamentos. Para pasar al próximo grado de análisis, consulte nuestro Tutorial de Análisis Avanzado de Estados Financieros.
El Resultado Final
Un análisis más detallado de la desvaloración. Es que tendría que recordar a los inversores, que las mejoras en el rendimiento por acción y en el valor contable. Pueden, en algunos casos, ser el resultado de poco más que pinceladas.
Los beneficios y el valor de los activos netos que se incrementan. Gracias a la elección de las hipótesis de depreciación no tienen relación con la mejora del rendimiento empresarial. A su vez, no indican unos fundamentos sólidos a largo plazo.
https://www.investopedia.com/articles/fundamental/04/090804.asp