¿Qué es un análisis financiero?

En este contenido vamos a mostrar cómo hacer un análisis financiero. Considera los préstamos para negocios. Igual, con algunas variaciones también pudiera funcionar para créditos personales.

¿Para qué sirve un análisis financiero?

El principal objetivo del análisis financiero es elaborar un estudio que muestre la salud económica de un negocio. Deberá proporcionar los datos suficientes para, o bien otorgar un crédito o para saber si somos aptos para pedirlo. Con frecuencia se considera:

  • Que se cuente con suficiente capital
  • Que se tengan activos que garanticen el pago
  • Si es rentable para el otorgante y beneficia al solicitante
  • La liquidez del negocio

El propósito de elaborar un análisis financiero varía de acuerdo al individuo o entidad. Algunos lo requieren para invertir, otros para brindar créditos. Muchas veces la revisión de los estados financieros, no es suficientes para evaluar la situación financiera, y los resultados del negocio en el pasado como en el presente.

Ejemplo de estados financieros de Citibanamex

Otro supuesto que se tiene es del de considerar que el negocio continuará con sus operaciones en el futuro, que se comportará de acuerdo a la historia de su balance, y para ello el análisis financiero sirve para hacer comparativo en diferentes períodos. Se compararán las ganancias para tener un elemento más en la decisión de prestar, invertir o solicitar un crédito.

Supuestos del análisis financiero

Definición de análisis Financiero

Consideremos la siguiente definición de análisis, nos ayudará a darnos una idea sobre este concepto:

Denota el proceso por medio del cuál un problema queda reducido a sus más simples elementos. Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos.

De esta forma el análisis financiero se puede entender como el entendimiento económico de una empresa para conocer sus operaciones, si esas son sanas y puede saldar el crédito otorgado, y en caso de inversionista para recuperar el dinero prestado.

Lista de verificación antes de hacer el análisis

  • Determinar el alcance: parcial o total
  • Obtención de datos económicos y administrativos
    • Constitución de la sociedad
    • Actividades recientes
    • Contratos y convenios
    • Estudio de Mercado
  • Contables
    • Cumplimientos con normas financieras
    • Estados de cuenta consistentes
    • Dictamen del contador público
  • Estados de financieros
    • Balance general
    • P&L (estado de pérdidas y ganancias)
    • Flujo de efectivo
    • Registro de proveedores, clientes

Métodos de Análisis Financiero

Existe un sin número de métodos, algunos muy particulares, de acuerdo a la industria, otros hechos a la medida. Sin embargo, consideraremos los clásicos, que con algunas modificaciones se transforman en los otros. Estos son: métodos estáticos y dinámicos.

Métodos de análisis financiero

Métodos estáticos

Los análisis basados en métodos estáticos se clasifican así debido a que los estados financieros corresponden a un ejercicio. En ellos se clasifican los métodos de razones y de porciento integrales.

Métodos de razones

Este método se basa en la relación de cifras de los estados financieros y el resultado obtenido. Se buscan parámetros que sirvan para determinar la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa. Se enuncian caracterizaciones de las razones:

  • Razones estándar: establece como parámetro de medición a la media aritmética de una vertical de la industria con base a tendencias históricas.
  • Porcientos integrales: se usan para conocer la magnitud o importancia de cada parte en relación con el todo. Los resultados quedan en porcientos. Usado en realizar ejercicios particulares.
  • Porcientos integrales totales: se usa en el estado de la situación financiera y el estado de resultados.

Métodos dinámicos

Aumento y disminuciones. Se comparan cifras del mismo género en dos o más períodos. Una misma clase de estados en fechas diferentes.  Suele aplicar en el balance general, el estado comparativo de resultados y de cambio en la situación financiera.

Estado de resultados.Se requiere comparar ventanas de tiempo iguales. Por ejemplo los activos circulantes de 2018 versus 2019, se calcula la diferencia, seguido el porcentaje de variación. Ejemplo.

Activo Circulante20182019DiferenciaPorcentaje
Caja$100,000$110,000$10,00010%
Por cobrar$10,000$5,000-$5,000-50%
Inventarios$100,000$120,000$20,00020%

Métodos de Tendencias

El método consiste en crear un ordenamiento cronológico de los números que se desean estudiar. La principal utilidad consiste en la información que brinda para la estimación de probabilidades en el futuro.

Ejemplo de tendencias

Considere los siguientes conceptos a través del tiempo

Concepto2014201520162018720182019
Ventas10,00011,00012,00013,00012,50014,000
Unidades430420370500550555
Gastos3,0003,1003,2003,3003,4003,000

Hay que considerar que una herramienta que ayuda bastante para visualizar los datos de tendencias son la gráficas. En estos análisis lo que se buscan son variaciones, como ejemplo:

  • Volumen de unidades vendidas
  • Capacidad de Compra de consumidores
  • Oferta versus demanda

Estados financieros Base índice

Estos estados financieros son transformados a números índices, también son de tendencia. Permite construir las cifras absolutas de importes presentados en los estados financieros.Es útil para estudiar y analizar la relación y tendencia de cada cuente en particular.

Estados financieros Base Índice

Lo primero es determinar el año base, el cual se utilizará para convertir la cifra al 100% (este será el índice), y a partir de aquí establecer las relaciones basado en este año. Ejemplo de índices son los siguientes:

  • Proyectos de inversión
  • Nueva línea de producción
  • Cambio de consejo administrativo

Métodos gráficos

Toda los datos generados por los estados financieros se pueden mostrar de manera gráfica, a esto se le llamada el método gráfico de los estados financieros. Una de las ventajas de presentar la información de manera gráfica es facilitar la lectura de los datos.

Se suele enfatizar rubros considerados de mayor importancia en las gráficas, se realizan contrastes, se identifican tendencias, variaciones significativas etc.

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